Semana 26 / Week 26 ( 10/02/2015 expiration date )

Semana complicada que terminamos con una pequeñisima ganancia. El mercado está nervioso y la volatilidad subió muy deprisa contra nuestros intereses; sobre todo el Lunes. El martes conseguimos salir de pérdidas, aunque hubiera sido mas beneficioso cerrar la posición a la apertura y no a media tarde. Ha sido fundamental ser muy conservador con la put vendida, pues siempre es la pata mas peligrosa, además teniendo en cuenta que cada vez nos aproximamos mas al principio de un mercado bajista.

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Difficult week we ended up with a tiny gain. The market is nervous and volatility rose very quickly against our interests; especially on Monday. On Tuesday we got out of losses, but It would have been more beneficial for the position to close at the market opening and not at mid afternoon. It has been essential to be very conservative with the  put strike, setting the level as far as possible considering the risk-reward ratio. It is always the most dangerous leg, and It looks we are getting closer to the beginning of a possible bearish market.

Weekly P&L summary

Position at close ( let's see how the dark area, which represents 68,2% probability at expiration,  has moved to the left , up to 1058 level, a very complicated chart, considering our put strike was set at 1070 )

Russell Index Chart with classic Fibos levels

RVX Chart ( notice how the RVX gained two points sharply )

Our usual Money Management template

Semana 25 / Week 25 ( 09/18/2015 expiration date )

Otra semana ganadora, con la volatilidad descendiendo, pero con una prima ingresada excelente.

Hace 3 semanas cundió el pánico, pero con disciplina y tranquilidad estamos poco a poco superando el drawdown. Abrimos la put con una delta muy conservadora de 0,14 que nos dió mas de 50 puntos de margen hacia abajo, por si el mercado seguia cayendo. Hacia arriba la subida del mercado no es tan dramática porque vega ( volatilidad ) nos ayuda, ya que esta desciende.

Esta semana no abriremos posición, mañana jueves la FED decide sobre los tipos de interés, y el viernes hay vencimiento trimestral de derivados; con lo que podría haber un incremento brusco de la volatilidad que nos perjudicaría.

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Another winning week, with volatility decreasing, but with an excellent cashed premium.

3 weeks ago the market declined sharply and investors panicked, but with discipline and calm we are slowly overcoming the drawdown. We opened the put strike with a very conservative delta at 0.14 which gave us more than 50 points of margin down, just in case the market would have continued to fall. On the other hand, a brief rising market is not so dramatic because vega (volatility) helps us, considering this decreases.

Position will not be opened this week, considering next Thursday the Fed decides on interest rates, and a new quarterly expiration derivatives is dated the following day; so that there could be a sharp increase in volatility level that wouldn't benefit us.

Veamos el gráfico del RVX de las últimas semanas/ Let's take a quick look at the RVX chart :

This week result:

Money Management template sheet containing historical performance:

Semana 24 / Week 24 ( 09/11/2015 expiration date )

La semana con vencimiento 4 de septiembre ( fecha de liquidación ) no hice entrada, sicológicamente necesitaba descansar del varapalo de la semana anterior, y además la volatilidad estaba excesivamente alta. Aunque somos vendedores de volatilidad, un mercado tan nervioso puede ser peligroso.

 

Esta semana abrimos posiciones el Miércoles en lugar del Jueves, ya que el Lunes 7 era festivo en Estados Unidos ( día del trabajo). Esto unido a que el mercado chino cerraba Jueves y Viernes, y que la prima era muy buena, con un rango de 50 puntos por abajo y 40 por arriba, ambos factores  han ayudado a mantener la cuna centrada, y disfrutar por fin de una semana muy rentable, que nos ayuda a intentar salir de nuevo del drawdown, que empezó el pasado 14 de Julio.

 

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Last week, with September 4 as expiration date, I did not enter at the market. After previous week blow I needed , psychologically ,  to disconnect  for a while, and on the other hand the volatility was too high. Although we are volatility sellers, a extreme nervous market can be dangerous for this strategy.

This week we opened the position on Wednesday instead of Thursday, as on Monday 7 US markets were closed (Labor Day). This , along with the fact that Chinese market was closed on Thursday and Friday, and the weekly cashed premium was very reasonable, with a range from 50 points down to 40 above, both factors have helped to keep the strangle very centered at the chart with no volatility peaks, and finally enjoy a very profitable week , which helps us  to come out from a period of drawdown, that began last July 14.

 

 

 

Semana 23 / Week 23 ( 08/28/2015 expiration date )

Seguimos vivos, eso es lo importante. Vendimos el combo como todos los jueves, a un precio razonable 4,5$, cerrandose con un desvastador gap el viernes a la a apertura del mercado. Nuestro stop loss, siempre en el doble de la prima, no se ejecutó a 9$, sino a 14$. A lo largo de la sesión vino uno de los 5 mayores picos de volatilidad en los últimos 10 años, sino hubieramos puesto stop loss, por muy doloroso que resulte, el valor del combo se hubiera ido a mas de 40$, lo que hubiera transformado una perdida de casi 5000$ en mas de 18.000$, comprometiendo las garantías que nos pide el broker.

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Still alive, that's what matters! . We sold the combo .as every Thursday, at a reasonable price of $ 4.5, closing the trade with a devastating gap on Friday, at market opening. Our stop loss, always double the premium, was not executed at $ 9, but at $ 14. Throughout the session,  one of the 5 major peaks of volatility in the last 10 years, came up, If we had not set a stop loss level, painful or not, the value of the combo had gone up to more than $ 40, which would have transformed a loss of almost $ 5,000 to over $ 18,000, jeopardizing the margin requirements demanded by the broker.

Veamos el gráfico del RVX en velas de 30 minutos, y donde se ejecutó el stop loss / Let's see the RVX chart in 30 minutes timeframe ( regular candlesticks ) and where the stop loss was executed.

Veamos ahora los picos máximos de volatilidad que hemos tenido en el Russell en los ultimos 10 años / Let's take a look at the different volatility peaks we had at Russell 2000 during last 10 years.

Pues este ha sido uno de los 5 picos fatidicos que hemos marcado en el gráfico, nuestro principal enemigo con el que luchamos cada semana. Por eso la disciplina es fundamental, No operaremos con volatilidades superiores a niveles 27-30./ This has been one of the 5 fateful peaks we have marked  at the chart, our main enemy who we fight against, every week. So discipline is essential, We will not trade with  volatility levels higher than 27-30.

Our current equity line:

Semana 22 / Week 22 ( 08/21/2015 expiration date )

Semana cómoda y rentable. Le resistencia en el nivel 1190-1200 parece funcionar muy bien, que además coincide con un nivel Fibonacci importante ( retroceso del 38,2% del último impulso ). Poco a poco vamos saliendo del último drawdown.

 

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Comfortable and profitable week. The resistance at 1190-1200 seems to work very well, which also coincides with a major Fibonacci level (retracement of 38.2% from the last uptrend which started last October ). Little by little we are coming out of the last drawdown.

 

 

 

Track record ( 22 weeks )

 

Levels for next trade entered today ( we are being very conservative as resistance at 1190-200 is suffering today and could be broken )

Semana 21 / Week 21 ( 08/14/2015 expiration date )

Semana en la que entramos, excepcionalmente, el viernes en lugar del jueves para evitar el dato crucial de la tasa de paro de Julio que se publicaba el viernes  a las 8,30 ( hora Nueva York). Dato neutral que giró el mercado bruscamente hacia arriba el mercado en la sesión del Lunes, y que dejó al cierre del mercado el valor del Indice a menos de 8 puntos de nuestro call strike vendido. Para ser conservadores preferimos no estar expuestos al mercado el martes y cerrar la posición con un pequeño beneficio ese mismo día. El mercado está muy difícil, y hay que estar muy atentos.

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Last week We entered, exceptionally, on Friday instead of Thursday to avoid the crucial event of the July unemployment rate, that was published on Friday at 8:30 (New York time). A neutral data that turned the market sharply upwards on Monday session, and left the closing index value to a distance less than 8 points with respect to our sold call strike. To be conservative we prefered not to be exposed to the market on Tuesday and close the position with a small profit the day before. The market is very difficult, and we must be very cautious.

Semana 20 / Week 20 ( 08/07/2015 expiration date )

Vuelta  a beneficios en una semana que fuimos muy conservadores, fijando el strike de la put vendida en 1190 , por debajo del nivel sicológico de 1200 - importantísima resistencia - , con casi 40 puntos de margen de caída para el índice. Esto provocó que ingresaramos 1,20$ menos de prima respecto al strike 1200. Buena semana, aunque seguimos dentro de un drawdown. Se añaden nuevas estadísticas, resumen de la operativa.

 

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Return to profits in a week, where we were very conservative, setting the sold put strike at 1190, below the psychological level of 1200 - important resistance - with almost 40 points of margin to face a posible drop market.. This caused a 1,20$ lower Premium income per contract compared to 1200 level as another posible put strike. Good week, although we are still involved into a drawdown.

New statistics added