Semana 17 / week 17 ( 07/17/2015 expiration date )

Aunque fuimos muy conservadores ( en el momento de abrir la posición fijamos los strikes 39 puntos por abajo y 31 por arriba ) , el Russell 2000 se movió con fuerza hacia arriba, y ayer las opciones call se metieron "at the money" durante toda la tarde. No hubo caída alguna y no podíamos arriesgarnos a dejar la posición abierta un día mas. A pesar de tocar y romper el strike la pérdida fue muy pequeña, por dos razones:

 

1-El jueves pasado ingresamos mucho de prima.

 

2-Estamos cortos de volatilidad , y la griega VEGA nos ayuda cuando el mercado sube, a diferencia de cuando baja. Es una semana muy interesante para entender este concepto, asi como la asimetría del movimiento.

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Although we were very conservative (at the time of opening the position we set the strikes 39 points below and 31 above the current value), the Russell 2000 index moved sharply upward , and yesterday the call options run "at the money" during the whole evening . There was no throwback, and we could not risk letting the opened position one more day. Although the index touched and brokeout the upper strike, the loss was very small for two reasons:

1- Last Thursday we cashed a lot of premium.

2-We are short of volatility, and Greek VEGA helps us when the market goes up, unlike when goes down. It is a very interesting week for understanding this concept, as well as the asymmetry of the movement.