Semana 7 / Week 7 (04/30/2015)

Vencimiento muy complicado, con el índice a yer a las 16.30 en 1242 estuvo a punto saltar el stop loss, ya que teníamos la put vendida en 1240, pero al final el soporte de 1250 se hizo fuerte. La hora óptima de cierre de la posición estuvo entre las 19.00 y 19.30, donde se hubiera ganado algo mas; pero me fue totalmente imposible estar disponible a esa hora. Recuperamos parcialmente la pérdida de la semana anterior.

We faced a very complicated weekly expiration, with the Russell index touching 1242 at 16.30 ( Madrid Time Zone) ; very close to our stop loss level, considering we had sold the put at 1240, finally the 1250 level  support was strong. The optimal time to close the position was between 19.00 and 19.30, which had gained something more; but It was totally imposible for me to be available at that time. We recover partly the loss from the previous week.

 

 

 

Semana 6 / Week 6 ( 04/23/2015 )

Tarde o temprano tenía que venir una semana mala, y la apertura del viernes 18 de abril que coincidía con vencimiento mensual de futuros, fue muy bajista y nuestra posición se metío rápidamente en dinero, disparando la gamma, y alcanzando el combo un valor que superaba el doble de la prima ingresada el día anterior por lo que nos obligamos a cerrar la posición, siguiendo nuestras reglas estrictas. Casualmente si hubieramos cerrado la posición el martes 21 de abril, como es habitual, la cuna semanal hubiera sido ganadora, pero la disciplina es vital en este tipo de estrategias tan apalancadas.

Sooner or later a bad week had to come up, and Friday April 18 market opening; that coincided with futures monthly expiration, was very bearish and our position quickly got at the money, shooting up the gamma, and reaching a value that doubled the Premium cashed the day before so we were forced to close the position, following our stricted rules. If we had closed the position on Tuesday April 21 by chance, as usual, our weekly strangle had been winning, but discipline is vital in these highly leveraged strategies.

Semana 5 / Week 5 (04/16/2015)

Otra semana tranquila, ganadora, y ya van 5 seguidas. Seguimos aprovechando la lateralidad del mercado americano abriendo weeklys sobre el Indice Russell 2000 cada semana, con un rango medio de 30 puntos por arriba y por abajo, apostando a que el mercado va a permanecer en ese nivel, y cerrando la posición como muy tarde el martes de la semana de vencimiento. Nos acercamos a una semana perdedora en breve.

Another quiet and winning week, actually we got a five in a row record ! . We continue taking advantage of a choppy American market by opening weeklys on the Index Russell 2000 each week, with an average range of 30 points above and below, betting that the market will remain at that range, and closing the position no later than Tuesday expiration week. We are approaching inevitably to a losing week shortly.

 

 

Semana 3 y 4 / Week 3 ( 04/02/2015) and Week 4 (04/09/2015)

La semana pasada fue difícil, pues el Lunes 30 de Marzo la call vendida ( con vencimiento Jueves 2 de abril) se metía en dinero ( strike vendido 1260), comprometiendo la liquidez sobrante de la cuenta para cubrir las garantías que nos pide IB por abrir 5 contratos en una cuenta Reg-T. Por ello ampliamos el capital inicial en 10.000$ mas, subiéndolo de 75.000$ a 85.000$ para no bajar de 5 contratos. Nuestra cuna vendida en 3,5$ por contrato llegó a valer 5,5$, pero lejos de los 7,5$ donde teníamos fijado nuestro stop loss. El martes el subyacente retrocedió y pudimos salir de la posición con pequeño beneficio. Es muy importante ser disciplinado en este sistema.

El vencimiento de esta semana era casi ganador a priori al ser el viernes 3 de Abril festivo; con lo que teníamos el jueves 2 de abril ( fecha en la que abrimos la posición) 3 días de Theta ingresada. Cerramos ayer Lunes en lugar de hoy martes por precaución, intentando siempre estar en el mercado el menor tiempo posible.

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Last week was difficult, because on Monday  March 30th our short call ( that expired Thursday 2nd April) got at the money ( Russell 2000 Index reached the upper strike sold at 1260), compromising the excess liquidity in the account to respect the margin requirements demanded by IB  when opening 5 contracts in a Reg-T account. Therefore we increased the initial capital in 10,000$ more, from 75,000$ to 85,000$ for not lowering 5 contracts in our trading plans. Our strangle sold at  3.5$ per contract, came to be worth 5.5$, but far from 7.5$; where we set our stop loss. On Tuesday the underlying index suffered a small drop and we could close the position with a small profit. It is very important to be disciplined in this system.

This week expiration was almost winning, considering last Friday April 3rd the market was closed ( Eastern Holidays). On Wednesday April 1st , We  opened excepcionally the position , and the following day our options value "recognized" positively 3 days of Theta. The work was almost done, without forgetting our main enemy in this strategy ( a possible market opening gap on Monday against our interests )