Semana 14 / Week 14 ( 06/26/2015 expiration date )

Otra semana excelente, a pesar de que era una semana peligrosa ( entrada el dia que el Russell 2000 rompía máximos históricos a media sesión y además dia  previo al vencimiento trimestral de derivados ). Nosotros ejecutamos una estrategia siempre que la prima ingresada nos compense, no hacemos pronósticos de hacia donde puede tirar el mercado, no obstante hemos sido conservadores dejando un margen de 30 puntos por arriba y por abajo con respecto al nivel de entrada, y la semana ha funcionado muy bien. En cualquier momento debe venir un movimiento brusco a la baja.

 

Another excellent week, although It was a dangerous week (the entry coincided the day the Russell 2000 brokeout the historical máximum  and also just before the quarterly  derivatives expiration).

We run a strategy if the premium cashed compensate us, but we don't try to predict where the market can go, however we have been conservative, leaving a margin of 30 points above and below with respect to the entry level, and the week has worked pretty well. A sharp downward movement should come at any time.

 

 

 

 

 

 

 

 

Semana 13 / Week 13 ( 06/18/2015)

Nueva semana muy tranquila, nada destacable, sin datos macro de envergadura, y nuestro Russell 2000 parece querer recuperar la tendencia alcista, acercándose a máximos históricos, lo que reduce las primas que ingresamos al mantenerse en el mercado un entorno de baja volatilidad.

 

New very quiet week, unremarkable, no major economic data and our Russell 2000 Index seems to regain the uptrend, approaching new historical maximum, but on the other hand reducing the premium we cash, as an environment of low market volatility keeps on.

 

 

Semana 12 / week 12 ( 06/11/2015 )

Nueva semana ganadora, dificilísima porque teníamos el dato de desempleo el viernes, que prácticamente estuvo a punto de hacer saltar por los aires la estrategia semanal. El precio de la cuna se quedó solo a 0,60$ del stop loss, situado en el doble de la prima ingresada, pero nuestro backtesting dice que los resultados no mejoran por el hecho de evitar la semana con el dato mensual del desempleo. Nosotros no hacemos aquí un trading direccional apoyándonos en el análisis técnico,  todo lo contrario tradeamos probabilidades apoyándonos en la volatilidad, somos en definitiva vendedores de volatilidad.

 

New winning week, a very difficult one because we had the jobless claim data on Friday, which almost was about to blow up our weekly strategy. The strangle Price almost touched the double of the cashed Premium (just left $ 0.60 to close the position), but our backtesting says the results do not improve avoiding this first week of the month, considering the critical jobless claim data is published. We don't look for a directional trading relying on technical analysis, is just the opposite,  we trade probabilities relying on volatility, therefore we become volatility sellers.

 

Semana 11 / Week 11 ( 06 /04 /2015 )

La semana anterior ( vencimiento 21/05/2015 ) no hicimos entrada alguna, porque la prima era muy baja ( 2,20 $ ), al haber un día menos de mercado ( Lunes 25 fue festivo ). Observese como el precio medio de la horquilla era tan bajo (2,20$ por contrato), que no compensaba asumir riesgo alguno. Theta muy reducida.

Last week (expiration on 05/21/2015) I did not make any entry, because the premium was too low (2,20$), having one less market day ( Monday 25 was closed because of Memorial Day), which caused a minimum value at Theta Greek . Note how the mid price was so low, that didn't compensate to assume any risk.

 

Como podemos ver en el gráfico, el último retroceso en el Russell 2000, en gráfico semanal, ha hecho otra vez que el mercado se pare, situación que nos beneficia claramente. El índice está enrangado en una figura triangular, y si nos fijamos detenidamente el canal que se empezó a formar en diciembre del año pasado tiene una anchura de 85 puntos entre la parte alta y baja, donde rebota continuamente. Abriendo strikes de 30 puntos por arriba y por abajo cubrimos casi el 70% del rango del futuro movimiento del índice en las próximas semanas, siempre que se respete el canal.

 

 

 

As we can see from the chart, the latest retracement in the Russell 2000 index ( weekly time frame ) has stopped the market again, a situation that clearly benefits us. The index is moving into a narrow range, plotting a triangle, and if you look closely at the cannel that began to build last November, this has a width of 85 points between the top and bottom, where the index constantly bounces. Opening strikes of 30 points above and below cover almost 70% of the range for the future index movement  along next weeks, provided the channel is respected.

 

 

Resumiendo otra semana ganadora, aunque nos acercamos peligrosamente a un movimiento explosivo. Stop loss semanales nunca superiores al doble de la prima ingresada.

 

Summarizing the situation:  another winning week, although we are getting closer, dangerously , to an explosive movement. Stop loss level should never exceed twice the cashed premium.

Semana 10 / Week 10 ( 05/21/2015 )

Otra semana ganadora. Abrimos la posición el jueves un poco mas tarde lo habitual, ya que durante la primera parte de la sesión el índice estuvo luchando contra la resistencia en el nivel de 1240, pero finalmente no hubo una ruptura agresiva, aunque los días posteriores el índice siguió subiendo de forma tranquila. La prima ingresada no fue tan grande como la de las dos semanas anteriores, motivado por un descenso de la volatilidad. Recordemos que cuando nos movemos hacia arriba el valor de la prima no es tan sensible como cuando nos movemos hacia abajo, ya que vega nos ayuda al estar cortos sobre ella.

 

Another winning week. We opened a position on Thursday a bit later than usual, because during the first part of the session the index was fighting against the resistance at 1240, but finally there wasn't an aggressive breakout, though during the following days the index continued calmy bullish. The premium cashed was not as great as the one cashed during the previous two weeks, caused by a decrease in volatility. Remember that when we move up the value of the premium is not as sensitive as when we move down, as vega helps us, considering we are short on it.

 

 

 

Our equity line, after 10 weeks trading options

 

 

 

Semana 9 / Week 9 ( 05/14/2015 )

Nueva semana ganadora, en un entorno de lateralidad del índice. Hasta ahora no hemos mencionado el análisis técnico para nada, pues al final tradeamos matemáticas, pero hoy nos vamos a parar a analizar el gráfico. Podemos ver como abrimos la posición el jueves, tanto la put y call vendidas alejadas al menos 10 puntos de sus soporte y resistencia mas cercana. No siempre se puede hacer esto, pero este lunes nos dio mucha tranquilidad al ver que la fuerte subida era incapaz de romper el 1240 con claridad. El precio se está estrangulando, y pronto tendremos semana perdedora.

 

New winning week, taking advantage of a lateral index situation. We have not mentioned so far, the technical analysis at all, considering we trade maths and probabilities, but today we will stop to analyze the chart. We can see the position opened on Thursday, both the put and call options were sold at least 10 points away from its nearest support and resistance. You can not always do this, but on Monday this situation gave us a certain tranquility and serenity to see that the bullish market was unable to break the 1240 clearly for the Russell 2000 index. The price is becoming strangled, and soon we will face a losing week.

 

 

 

Money Management Template

 



 

Semana 8 / Week 8 ( 05/07/2015)

La mejor semana hasta la fecha, con una prima ingresada el jueves por encima de los 6$ por contrato gracias a la caída del mercado, con la publicación del PIB estadounidense, en el que pudimos abrir el rango con unos strikes muy razonables. La caida de la volatilidad ayer nos permitió excepcionalmente cerrar la posición un lunes, y no un martes; ya que teníamos consumido casi el 80% de la prima, y evitar un dia dentro de mercado. Nuevo máximo en nuestra equity line.

 

 

The best week so far, with a premium cashed last Thursday above $ 6 per contract due to a bearish market , with the quearterly GDP data,  which let us open the range with a very reasonable strikes. The drop in volatility allowed us, exceptionally, close the position on Monday, instead of Tuesday; as we had consumed nearly 80% of the premium, and avoid another day market. New high in our equity line.